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“中东小腾讯”Yalla第三季度保持增长取得积极业绩

作者:中东跨境电商汇 日期:2021-11-22 15:22:23

  Yalla 拥有以语音为中心的社交网络和娱乐平台,在当地经营两种核心产品,Yalla 和 Yalla Ludo。

  虽然 21Q3 季节没有出现 21Q1 的指数级增长,但 Yalla 整体收入增长和用户扩张保持在更好的水平。Yalla 创始人、董事长兼首席执行官杨涛表示:“我们又实现了一个季度的强劲增长,经营和财务表现良好。”

  总部位于阿联酋迪拜,成立于2018年2月,2020年9月,仅用两年半时间,就在纽交所上市。与其他基于语音的社交初创公司相比,Yalla获得了更多的市场关注。

  作为移动互联网普遍的“追随者”,中东和北非地区的移动用户数量近年来呈现快速增长。根据 GSMA 2020 年的报告显示,2020 年中东和北非地区的独立移动用户数量达到了 4 亿的里程碑,占当地人口的渗透率达到 65%,统计数据显示在某些国家甚至更高。

  到 2025 年,将有 7 亿人使用移动互联网服务。随着数字技术越来越以日常生活为中心,中东和北非的更多人将享受到互联网和智能设备的好处。

  由于中东和北非地区的宗教信仰、文化习俗等因素,个人休闲活动受到限制,带动了对在线娱乐的需求不断增加。根据 Hootsuite 2020 年 7 月的数据,阿联酋和沙特阿拉伯的公民每天在社交媒体上花费的时间分别为 3 小时 17 分钟和 3 小时 11 分钟,均高于全球平均每天 2.4 小时. 截至发稿时,中东和北非地区在线社交和娱乐的渗透率仅为 14%,仍显示出继续推进的领域。

  就购买力而言,中东和北非地区的主要国家和地区可与西方和亚太国家相媲美。世界银行今年7月的一份报告显示,科威特、卡塔尔、以色列等中东和北非国家的城市化率接近100%。这些城市高度发达,居民收入远远超过该地区的所有其他地区。因此,这些地区的用户拥有强大的购买力,为当地在线娱乐产品的发展提供了坚实的基础,而 Yalla 就是其中的受益者之一。

  在第三季度财报中,Yalla 实现了 7130 万美元的收入,较 2020 年第三季度增长了 110.8%。聊天服务仍然是 Yalla 的主要收入来源,总计 5390 万美元,而来自游戏服务的收入为 17.4 美元万,主要受益于新产品带来的付费用户增加。

  第三季度净利润为2530万美元,净利润率为35.5%。相比之下,由于股权激励等因素,去年同期亏损3100万美元。总体而言,2021 年第三季度的非 GAAP 利润率为 46.6%。

  在用户方面,Yalla 表示保持了良好的增长。与去年的 1430 万用户相比,平均每月活跃用户 (MAU) 为 2590 万,同比增长 81.9%。付费用户数从2020年第三季度的510万增加到2021年第三季度的770万,实现了多个季度的持续增长。根据电话会议的描述,管理层认为,一系列贴合当地文化的营销活动的结果体现在用户增长的实现上。

  在 21Q3 报告中,Yalla 披露了其新产品 Yalla Parchis 的运营数据。Yalla Prachis 是一款面向南美市场的语音游戏平台,10 月正式上线,第三季度为雅拉集团带来了 78.6 万 MAU 和 29.9 万付费用户。

  在费用方面,Yalla 第三季度的总成本和费用总额为 4560 万美元,比 2020 年第三季度的 6470 万美元有所下降。随着业务规模的不断扩大,Yalla 认为其控制成本的能力已经逐渐增强改善。其中,技术和产品开发费用为 390 万美元,占总收入的 5.4 %。

  根据公司的战略规划,管理层预计 2021 年第四季度的收入在 6700 万美元至 7200 万美元之间。这将分别比 2020 年第四季度的 4830 万美元增长 38.6% 至 48.9%。值得注意的是,据杨涛先生透露,Yalla 正在开发一款前沿社交应用—— Yalla 聊天,最早可能在明年一季度上线,希望成为首款专门定制的元宇宙社交应用。

  Yalla 目前的市盈率为60.73,处于行业平均水平的较低区间,而市销率(PS)为4.40,较历史平均水平( 8.95)下降了一半以上。大幅下跌赋予了 Yalla 一定的低估值属性。中国国际金融股份有限公司(601995.SH)上周首次覆盖 Yalla 并给予其跑赢评级。预计公司 2021-23 年每股收益分别为 0.71、0.77 和 1.01 美元,而非 GAAP 为 19%。


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